為了爭(zhēng)奪名震江湖的《連城訣》，同門師兄弟戚長(zhǎng)發(fā)（于東江飾）和萬(wàn)震山（杜志國(guó)飾）之間展開了激烈的交戰(zhàn)，并將狄云（吳樾飾）和其戀人戚芳（何美鈿飾）卷入其中。在萬(wàn)震山的設(shè)計(jì)之下，狄云含冤入獄，而戚芳則含恨嫁給了萬(wàn)震山之子萬(wàn)圭（錢泳辰飾）。狄云在獄中結(jié)識(shí)了大俠丁典（王海地飾），兩人結(jié)為莫逆之交。之后，狄云越獄，在機(jī)緣巧合之下練就神功，名震江湖。為了報(bào)仇雪恨，狄云找到了萬(wàn)震山和萬(wàn)圭，將他們封入墻中，哪知道善良的戚芳心軟放出了萬(wàn)圭，卻反而死在了丈夫手下。狄云陷入了絕望之中，幸得水笙（舒暢飾）一路照拂安慰，兩人之間漸漸產(chǎn)生了真摯的情誼。
