為了爭奪名震江湖的《連城訣》，同門師兄弟戚長發（于東江飾）和萬震山（杜志國飾）之間展開了激烈的交戰，并將狄云（吳樾飾）和其戀人戚芳（何美鈿飾）卷入其中。在萬震山的設計之下，狄云含冤入獄，而戚芳則含恨嫁給了萬震山之子萬圭（錢泳辰飾）。狄云在獄中結識了大俠丁典（王海地飾），兩人結為莫逆之交。之后，狄云越獄，在機緣巧合之下練就神功，名震江湖。為了報仇雪恨，狄云找到了萬震山和萬圭，將他們封入墻中，哪知道善良的戚芳心軟放出了萬圭，卻反而死在了丈夫手下。狄云陷入了絕望之中，幸得水笙（舒暢飾）一路照拂安慰，兩人之間漸漸產生了真摯的情誼。
